A more volatile normal for food and agricultural commodities — S&P Global

This is a summary of the content that was originally published on 28 June 2023 by Lee Bridgett, for S&P Global. Image by S&P Global. You can read the original publication HERE.

ENGLISH

• Inflation, especially in food prices, has been a significant concern recently.
• Commodity prices alone do not drive inflation; other factors are involved.
• Similarities to the 1970s are observed due to high global inflation and food price increases.
• Past surges in commodity prices did not always lead to widespread global inflation.
• Structural shifts in the food system have changed the dynamics, including increased global trade and shifts in demand for animal protein and renewable fuels.
• Food prices have declined over the long term when adjusted for inflation, but volatility has increased.

ESPAÑOL

• La inflación, especialmente en los precios de los alimentos, ha sido una preocupación importante recientemente.
• Los precios de las materias primas por sí solos no impulsan la inflación; intervienen otros factores.
• Se observan similitudes con la década de 1970 debido a la alta inflación global y el aumento de los precios de los alimentos.
• Las oleadas pasadas en los precios de las materias primas no siempre condujeron a una inflación global generalizada.
• Los cambios estructurales en el sistema alimentario han alterado las dinámicas, incluido el aumento del comercio global y los cambios en la demanda de proteínas animales y combustibles renovables.
• Los precios de los alimentos han disminuido a largo plazo cuando se ajustan por inflación, pero la volatilidad ha aumentado.

PORTUGUÊS

• A inflação, especialmente nos preços dos alimentos, tem sido uma preocupação significativa recentemente.
• Os preços das commodities por si só não impulsionam a inflação; outros fatores estão envolvidos.
• São observadas semelhanças com a década de 1970 devido à alta inflação global e ao aumento dos preços dos alimentos.
• Surto anteriores nos preços das commodities nem sempre resultaram em uma inflação global generalizada.
• Mudanças estruturais no sistema alimentar têm alterado as dinâmicas, incluindo o aumento do comércio global e mudanças na demanda por proteína animal e combustíveis renováveis.
• Os preços dos alimentos têm diminuído a longo prazo quando ajustados pela inflação, mas a volatilidade tem aumentado.